Вероятность дефолта в США и странах еврозоны лихорадит не только американцев и европейцев. Из-за этого на Украине также заговорили о возможной девальвации гривны, остановке промышленного производства и новой волне массовых увольнений. Виктор Янукович на днях также признал, что Украина еще полностью не оправились от кризиса. Глядя на все, люди опять начали задаваться вопросом: где и как надежнее хранить сбережения, чтобы не потерять хотя бы то, что уже заработано и получено.
Доллар продержится до осени
Впрочем, финансовые аналитики уверены: в ближайшие месяц-полтора ситуация как на мировых, так и на отечественном валютном рынках будет стабильной. И гривна, и евро удержат свои позиции, а доллар к осени даже может незначительно подорожать.
До решения «американского вопроса» осталось меньше двух недель: 2 августа власти США должны поднять планку государственного долга на $2,4 трлн. Установленный законом на сегодняшний день максимум госдолга ($14,294 трлн) был превышен в середине мая. Если ситуацию не изменить, то для Америки наступит так называемый технический дефолт. Де-юре это значит, что правительство не сможет финансировать свои долговые обязательства. Гипотетически такая ситуация может привести к новому витку мирового экономического кризиса, говорят специалисты. Впрочем, очень сомнительно, чтобы ситуация сложилась именно так.
«Дефолта в США не будет, — убежден независимый экономический эксперт Борис Кушнирук. — Американские законодатели найдут консенсус и примут закон об увеличении лимита госдолга. Второй вопрос — во что выльется это решение в долгосрочной перспективе. Понятно, что политика Барака Обамы с ее слишком большими социальными затратами не особо эффективна, и дыры в бюджете не может закрыть даже повышение налогов на крупные предприятия. Если оценивать ситуацию сегодня, то дефолт в США невозможен».
Несколько иного мнения в этом вопросе придерживается руководитель информационно-аналитического цента Forex Club Николай Ивченко. По его словам, есть вероятность технического дефолта в США. Но это не значит, что американцы прекратят платить по своим счетам. Просто такой поворот событий приведет к понижению кредитных рейтингов для значимых в экономике Штатов финансовых компаний. К слову, международные рейтинговые агентства Standard & Poor‘s и Moody‘s Investors Service уже предупредили, что пойдут на такой шаг. А вот это как раз и сможет прямо либо косвенно затронуть Украину.
Валютная рокировка
«США являются одним из основных рынков сбыта в мире, — поясняет исполнительный директор Центра социально-экономических исследований «CASE Украина» Дмитрий Боярчук. — Даже если Украина и не имеет таких активных прямых торговых контактов со Штатами, как другие экспортеры, она все рано зависит от потребительской активности в этой стране. Основные группы товаров, которые мы поставляем на экспорт, — металл, продукция химпрома, машиностроение — на каком-то этапе все равно превращаются в продукты, которые потребляются в США. Соответственно, падение потребительского спроса в этой стране приведет к падению спроса и на наши полуфабрикаты».
Впрочем, эксперт поясняет, что это пессимистический сценарий развития событий. Что же касается сегодняшней ситуации, то существует риск влияния пессимистических настроений. «Восприятие того, что в Штатах будут проблемы, негативно отразится на инвестиционной активности, — прогнозирует Боярчук. — Речь идет не только об инвестициях финансового сектора, но и об активности производителей, которые имеют какие-то производственные планы в отношении нашей страны. Соответственно, не нужно ожидать притока капиталовложений на Украину. Даже на уровне ожиданий это можно назвать стагнацией с перспективой определенного затяжного кризиса».
Однако на курсе доллара в нашей стране ситуация вряд ли скажется негативно. По словам Ивченко, в ближайшие месяцы он по-прежнему будет держаться на уровне 8грн/доллар. «Все зарубежные партнеры работают с Украиной в привязке к доллару, 85—90% экспортно-импортных операций проводятся именно в этой валюте. Нужно несколько лет массивного снижения доллара в мире, чтобы перевести процесс на другие валютные рельсы, к примеру, на евро или иену», — говорит аналитик.
Боярчук поддерживает коллегу в этом вопросе. Правда, предупреждает: временный отток инвестиций в банковском секторе может привести к повышению среди населения спроса на доллар. Соответственно, ближе к осени (при условии, что США все-таки поднимет порог государственного долга) американская валюта может немного подорожать. Однако большой девальвации гривны по сценарию 2008 года не будет. По прогнозам эксперта, доллар может подняться в цене не больше, чем на 10% — до уровня 8,5—9 грн. Если, конечно, население на этом этапе не начнет массово выкупать банковские валютные запасы.
На Евро надежда невелика
Ситуация с валютой еврозоны, по мнению экспертов, не столь однозначна. Например, Кушнирук убежден, что в долгосрочной перспективе «проблемные страны» ЕС вынуждены будут объявить дефолт, что несомненно подкосит евро. «К таким безнадежным должникам, как Греция, Ирландия и Португалия, уже реально может присоединиться Италия, — полагает он. — Даже решение о сокращении бюджетных расходов в течение трех лет, принятое в этой стране, ничему уже не поможет. Абсолютная сумма долга в Италии будет только расти, а он и так на сегодняшний момент составляет 20% ВВП».
По мнению эксперта, очень сомнительно, чтобы Франция и Германия смогли длительное время выдерживать рост долгов такого большого количества стран и направлять свои доходы на латание дыр неэффективных экономик. Уже через год-два удержать ситуацию под контролем будет невозможно. Так что с техническим и практическим дефолтом как минимум четырех государств еврозоны придется согласиться. Однако на ближайшие месяцы прогнозы валютных колебаний для евро более чем оптимистичны. «Евро — это больше политический, чем экономический продукт. И пока есть страны, которые готовы инвестировать в этот проект, не думаю, что с ним случится что-то очень нехорошее. Да, есть некоторые проблемы. Но они пока слишком незначительны, чтобы евро сравнялось с долларом», — считает Боярчук.
Валюта в ассортименте
Как бы там ни было в будущем, сегодня наших граждан волнует самый животрепещущий вопрос: в чем же хранить свои потрепанные кризисом сбережения? Эксперты отвечают однозначно — во всем понемножку. «Если человек отдает предпочтение наличным сбережениям на банковских депозитах, универсальное решение — это корзина валют, — говорит Боярчук. — Немного гривен, немного евро, немного долларов. В этом варианте проиграть практически невозможно. Кстати, стоит обратить внимание на альтернативные валюты. Например, канадский доллар или швейцарский франк. Кстати, последний уже несколько лет демонстрирует завидную стабильность».
Менее консервативным гражданам Ивченко советует обратить внимание на биржевое золото и банковские слитки: «Цена на золото постоянно растет и каждый день показывает фактически новый исторический максимум. Поэтому этот ресурс очень привлекателен. Правда, делать сбережения в золоте логично с суммой от $2—3 тыс. Только тогда оно начнет эффективно работать на вкладчика». В плане наличных очень интересной Ивченко считает гривну. По словам аналитика, сегодня гривневые вклады дают хорошую доходность, поэтому есть резон держать 60% сбережений именно в национальной валюте, а остальные 40% дифференцировать на евро, долларовые и золотые запасы.
«Мы начинаем жить в период долгосрочной турбулентности, когда речь идет не о колебаниях на протяжении двух-трех месяцев, — резюмирует Кушнирук. — По моей оценке, гривна сегодня все-таки нестабильна. Учитывая экспортно ориентированный и импортозависимый характер украинской экономики, хранить деньги в ней все-таки рискованно. Если сравнивать надежность доллара и евро, то первый внушает больше доверия. Единственный риск — обесценивание американской валюты с помощью печатного станка. Однако нужно учесть, что это не такой простой шаг для США. Поэтому для подстраховки я бы рекомендовал вариант 50 на 50; половина сбережений в долларах, а половина — в евро».
