Шумиха вокруг вероятного дефолта США напугала украинцев не на шутку. Но нет худа без добра. Проблемы в американском бюджете могут даже сыграть на руку Украине.
Инвестиционный бум
Дело в том, что рейтинговые агентства, например Standard & Poor‘s, вне зависимости от того, как разрешится сейчас долговой кризис, готовы снизить рейтинг США. Такой шаг приведет к глобальному перераспределению инвестиций. И тогда инвесторы, которые «вышли» из американских активов, будут искать, куда вложить капитал на рынках развивающихся стран. Украина выглядит здесь неплохо: растущая экономика, умеренная долговая нагрузка, способность обслуживать свои долги. При оптимистичном развитии ситуации иностранные инвесторы могут завалить страну деньгами.
Тем временем уровень доверия наших граждан к гривне можно измерить в конкретных миллиардах долларов: в Национальном банке подсчитали, что за шесть месяцев текущего года прирост наличной валюты вне банков составил $5,1 млрд, в то время как в первом полугодии 2010 года эта цифра немного превысила $100 млн. Например, до шумихи вокруг дефолта США в мае вне банковской системы находилось лишь около $770 млн.
Последняя статистика Национального банка подтверждает, что население жадно скупало валюту: уже в июне купили на $1,2 млрд больше, чем продали. Эксперты говорят, что украинцы держат под матрасами чуть ли не половину ВВП страны, около $60 млрд. Банкиры — не для записи — рассказывают друг другу легенды о том, что в последние недели вкладчики приходят в банк с намерением перевести свои долларовые депозиты в золото. Другие мучились выбором «гавани для сбережений» — либо дальше хранить в гривне, либо купить доллар, либо же его продать до того, как он рухнет. А аналитики грустно шутили, что если не знаете, что делать со сбережениями и все варианты кажутся слишком рисковыми, купите что-нибудь. Сейчас даже обыватель, который хотя бы смотрит телевизор, знает, что на фоне панических настроений в преддверии анонсированного американского дефолта выгодно выглядят евро, британский фунт, австралийский доллар, швейцарский франк и еще более экзотичные валюты вроде сингапурского доллара или норвежской кроны.
Нацбанк косвенно подтверждает повышенный интерес населения к валюте. «Отчасти это можно объяснить распространением спекуляций в прессе о нестабильности гривны на фоне негативных новостей из США и Еврозоны», — говорится в обзоре, обнародованном на днях НБУ. Заметим, что в нем не говорится, какие именно валюты скупает население: весь объем этих операций приводится к единому знаменателю в виде доллара для удобства статистических расчетов.
Для покрытия дефицита валюты Нацбанк уже вынужден был позаимствовать из своей «золотовалютной кубышки», в то время как ранее он ее пополнял, устанавливая исторические рекорды объемов золотовалютных резервов. «Отрицательное сальдо сводного платежного баланса в июне профинансировано за счет резервных активов. Их объемы по состоянию на 1 июля 2011 года составили $37,6 млрд, что является достаточным для финансирования 4,6 месяца импорта будущего периода», — говорится в обзоре НБУ. Ситуация могла быть и хуже, если бы в июне правительство не привлекло $1,25 млрд, выпустив еврооблигации.
Частично ситуацию с притоком валюты спасает экспорт. Олег Иванец, экономист ИК «АРТ Капитал» сказал «Известиям в Украине»: «Основной рост экспорта по отношению к прошлому месяцу обеспечили продтовары и сельхозпродукция, а также химпром и машиностроение». Эксперт не склонен драматизировать ситуацию и уточняет, что основные макроэкономические прогнозы компания не пересматривает: происходящее сейчас — в рамках ожиданий, которые были сформированы в начале года.
Еще один канал поступления валюты — иностранные инвестиции. По итогам полугодия их объем составил $3 млрд. В «АРТ Капитале» есть свой прогноз — $7 млрд по итогам года. Другие эксперты также склоняются к этой цифре. Иссяк приватизационный канал привлечения валюты — во втором полугодии не планируется больших продаж, разве что нескольких энергетических объектов. Но они достанутся украинским компаниям, да и цена их не превышает полумиллиарда долларов из-за изношенности. К тому же весьма туманна перспектива получения более чем трехмиллиардного транша от Международного валютного фонда.
Премьер-министр Николай Азаров был вынужден признать, что для гривны существуют риски. В первую очередь они связаны с сильным перекосом в пользу импорта, который вымывает валюту с украинского рынка. «Прежде всего мы должны сформировать положительное сальдо нашего платежного баланса. Сейчас мы покупаем товаров больше, чем продаем, это всегда создает угрозу нестабильности», — сказал премьер. Формирование положительного сальдо обеспечит постоянный приток в страну иностранной валюты и гарантирует стабильность гривны.
Кризис откладывается
Хотя американский дефолт, как прогнозировали, не состоялся, успокаиваться рано. Эта новость не столько успокоила валютный рынок, сколько встряхнула другие. Нижняя палата парламента США приняла решение повысить потолок госдолга страны на $2,5 триллиона. Последнее слово за верхней палатой. Аналитики даже не сомневаются, что решение будет позитивным, а президент США уже пообещал подписать закон. Такой сценарий хоть и был прогнозируем, но рынки быстро отреагировали на него.
Первым просадку на новостях об «отмене экономического Армагеддона» ощутил на себе рынок золота. За день его стоимость упала на $12 на одной тройской унции. Но эксперты успокаивают тех, кто все же купил драгметалл на нынешнем ценовом пике: «Это только первый шаг, и перед США еще есть трудности, так что рост цен на золото впереди», — сказал аналитик Sharps Pixley Росс Норман. Его коллеги также считают, что гонка на рынке золота может продолжиться из-за опасений по поводу долгового кризиса в еврозоне. «Перспектива ралли на рынке золота отражает напряженность в финансовой системе и сохранение супернизких процентных ставок», — говорится в прогнозе аналитиков Deutsche Bank.
Взбодрились фондовые рынки — новости из нижней палаты американского парламента подтянули практически все ведущие индексы, хотя позже оптимизм был сведен на нет плохими статистическими показателями по мировой промышленности. Украинские биржевики пристально следят за новостями из-за океана, поскольку они в большей мере определяют движение цен на ценные бумаги, нежели внутренняя статистика. Но пока на внешних рынках нет новостей, способных подтолкнуть индексы вверх, поэтому они плавно идут вниз.
«После выхода удручающей статистики относительно индекса деловой активности в производственном секторе США (снижение оказалось больше, чем прогнозировалось) инициатива была перехвачена продавцами. События на локальном рынке по-прежнему если не целиком игнорируются, то воспринимаются нейтрально», — рассказал «Известиям в Украине» Дмитрий Михайлусенко, специалист департамента интернет-трейдинга Dragon Capital.
С решением долговой проблемы США встрепенулся рынок нефти. После плавного спада на фоне неопределенной ситуации с американским госдолгом, котировки будущих поставок черного золота выросли почти на $1,5 на барреле, а с поставкой — сразу на 36 центов. «Ралли на рынке отражает облегчение, которые испытали инвесторы после царившей на прошлой неделе нервозности в связи с ситуацией в США», — поясняет брокер BNP Paribas Commodity Futures в Нью-Йорке Том Бенц. Не исключено, что спекулянты могут настолько увлечься «отыгрыванием» позитивных новостей из Вашингтона, что нефть на некоторое время сильно подорожает.
Как заработать на американском дефолте
