Нацбанк второй раз за лето снизил свою учетную ставку. В итоге этот базовый показатель для всех остальных процентных ставок НБУ сегодня достигает самого низкого значения за всю историю независимости Украины. Для коммерческих банков это значит, что кредитный ресурс станет дешевле.
Как результат, ставки по займам для бизнеса и населения до конца года снизятся на 2-5%. Правда, при этом уменьшится доходность по депозитам, так что вкладывать свои сбережения в банки украинцам лучше сейчас.
Ставка сделана
Сейчас учетная ставка НБУ составляет 6,5%, и в целом за лето этот показатель «похудел» ровно на один процент: 0,5% в начале июня и столько же – со вчерашнего дня. Напомним, что перед этим банковский регулятор снижал учетную ставку только в прошлом году (с 7,75 до 7,5%), а самой высокой она была в кризисном 2008-м (12%). Нынешняя ставка рекордно низкая за все время независимости нашей страны, что демонстрирует курс Нацбанка на смягчение кредитно-денежной политики. Дело в том, что учетная ставка – это базовый ориентир для остальных процентных ставок НБУ, а также основа для определения стоимости денежных ресурсов коммерческих банков. Проще говоря, чем ниже учетная ставка НБУ, тем дешевле финансистам обходится привлечение и размещение средств.
Свое решение в Нацбанке объясняют рядом причин. Во-первых, низкая, практически нулевая инфляция с января по июль (0,1%) и дефляция по итогам прошлого года. Сегодня инфляционные ожидания рынка довольно низкие, что дает регулятору возможность смягчить контроль над ценой денежных ресурсов в стране. Во-вторых, за первое полугодие банкирам удалось привлечь от населения больше 50 млрд. грн – это снизило проблемы с ликвидностью. Для нормальной работы банкам сегодня в большинстве случаев хватает собственных средств, и деньги у НБУ они занимают уже не так часто, как раньше. В-третьих, Нацбанк хочет стимулировать развитие экономики. Снижая учетную ставку, регулятор «дает добро» на такие же точно действия банкиров в отношении кредитов для бизнеса и населения.
Чувство долга
Эксперты считают, что действия НБУ действительно могут сделать кредиты банков дешевле. Конечно, не намного: например, после снижения учетной ставки в июне проценты по банковским займам упали, в среднем, на два пункта. Примерно такого же результата экономисты ожидают нынешней осенью. По мнению президента Украинского аналитического центра Александра Охрименко, «длинные» кредиты (например, ипотека) подешевеют на 2-3%, и в целом с начала года станут доступнее для наших граждан примерно на четверть. Также немного понизятся ставки по займам для бизнеса – в последнее время этот сегмент кредитования в нашей стране практически не развивался, отмечают в НБУ. Помимо этого, есть вероятность, что банки активизируют выдачу населению потребительских кредитов.
Тем не менее, ждать головокружительного падения процентов по займам не стоит – по крайней мере, до тех пор, пока Нацбанк снова не снизит учетную ставку (в идеале на 1%). Это вполне реально в течение осени, если в стране не возникнет новых инфляционных рисков. Что касается нынешних действий НБУ, то они носят больше демонстрационный характер, поясняют эксперты. Регулятор всячески показывает, что настроен на мягкую кредитно-денежную политику, однако при этом далеко не все банки в Украине сегодня имеют доступ к дешевым ресурсам от НБУ. По словам банкиров, на данный момент снижение учетной ставки положительно повлияет только на самые крупные банки из числа десятки лидеров по активам. Остальным финучреждениям придется искать другие возможности для снижения процентной ставки по кредитам.
Тайна вклада
В гораздо большей степени, чем учетная ставка Нацбанка, на стоимость кредитов влияют проценты по банковским депозитам. Не секрет, что между вкладами и займами банка существует прямая взаимосвязь – как только дешевеют одни, сразу падают в цене другие. Сегодня НБУ взял «курс на снижение» ставки по валютным депозитам. Из-за новых, более жестких требований к тем банкам, которые привлекают от населения вклады в долларах и евро, проценты по таким депозитам с начала года снизились на треть. В течение осени доходность валютных депозитов может упасть с нынешних 7-8% до 4-5% годовых. Это, в свою очередь, также спровоцирует понижение ставки по гривневым вкладам. Пусть не сразу, но людей будут приучать к мысли, что депозитный «навар» в 18-20% уходит в прошлое.
Реально снизить стоимость денег в банковской системе может только уменьшение процентных ставок по гривневым депозитам до 10-12%, считает Охрименко. Правда, это перспектива не нынешнего года, но готовиться к ней стоит хотя бы из-за грядущих новаций на украинском наличном рынке. Напомним, что меньше чем через месяц в стране ограничат оборот наличных средств – в силу вступает лимит на расчеты «налом» в размере 150 тыс. грн. Эта мера приведет к наполнению безналичных счетов банков, и борьба высокими процентами за каждый новый депозит потеряет свое значение. Кроме того, с нового года нам грозит налог на обмен валюты – за исключением той, которая лежит на депозите. Это также стимулирует приток сбережений украинцев в банки, даже под самый низкий процент.
